¿Qué Mueve a los Mercados?

Hay dos maneras principales para analizar a los mercados financieros: el análisis fundamental y el análisis técnico. El análisis fundamental está basado en la condición económica subyacente, mientras que el análisis técnico usa precios históricos para predecir movimientos futuros. Hay un debate permanente sobre qué metodología es más exitosa. Los operadores a corto plazo prefieren usar el análisis técnico enfocando su estrategia principalmente en la acción del precio, mientras que los operadores fundamentales enfocan sus esfuerzos en determinar la valuación correcta de la moneda, así como la valuación en el futuro.

Es importante tener en cuenta ambas estrategias, ya que el análisis fundamental puede explicar los movimientos del análisis técnico tales como las rupturas o el cambio de rumbo de las tendencias. El análisis técnico pude explicar el análisis fundamental, especialmente en mercados tranquilos, que causa resistencia en tendencias o movimientos inexplicables.

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Mercados Centralizados en Forex

Por naturaleza, los mercados centralizados tienden a ser monopolizadores: con un sólo especialista controlando el mercado, los precios pueden ser tergiversados fácilmente para acomodar los intereses de los especialistas y no los de los operadores. Si, por ejemplo, el mercado está ocupado por vendedores y el especialista debe comprar de ellos y no hay candidatos para comprar en el otro bando, el especialista se verá obligado a comprar del vendedor, y estará en una situación en la que no puede vender una commodity que está siendo vendida y por lo tanto disminuyendo en valor. En tal situación, el especialista puede simplemente ampliar el spread incrementando de esa manera el costo de la operación y evitando que otros participantes entren al mercado. Los especialistas también pueden simplemente alterar drásticamente las cotizaciones que están ofreciendo y de esa manera manipular el precio para acomodar sus necesidades.

Jerarquía de los participantes: El mercado de divisas está descentralizado, y por lo tanto emplea múltiples creadores de mercado en vez de un sólo especialista. Los participantes en el mercado forex están organizados en jerarquías, aquellos con acceso a crédito, volumen negociado y sofisticación superior, tienen prioridad en el mercado. En la cúspide de la jerarquía está el mercado interbancario, el cual opera el volumen por día más alto con relativamente pocas monedas, la mayoría G7 (Los siete países más industrializados del mundo: los Estados Unidos, Alemania, Japón, Francia, el Reino Unido, Canadá e Italia.) En el mercado interbancario, los bancos más grandes negocian entre ellos, mediante corredores interbancarios o sistemas electrónicos de corretaje tales como EBS o Reuters. El mercado interbancario es un sistema de crédito aprobado donde los bancos operan basados solamente en las líneas de crédito que han establecido el uno con el otro.

Todos los bancos pueden ver las tasas con los que todos están negociando, sin embargo, cada banco debe tener una línea de crédito específica con el banco en cuestión para operar con las tasas que se están ofreciendo. Otras instituciones como ser los creadores de mercado de FX en línea, los fondos de cobertura (hedge funds) y las corporaciones, deben negociar las divisas mediante bancos comerciales. Muchos bancos (bancos pequeños de comunidades, bancos en mercados emergentes) corporaciones e inversionistas institucionales no tienen acceso a las tasas mencionadas porque no tienen líneas de crédito establecidas con bancos grandes.

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El Euro - EUR

Luego de su aparición en Diciembre de 1999, el Euro reemplazó rápidamente al Marco Alemán y paso a ser la segunda divisa en el mundo y cada día gana más aceptación. El Euro tiene una presencia internacional muy fuerte debido al poder de la Comunidad Económica Europea (12 miembros), sin importar la exposición a los diversos factores políticos económicos que lo puedan afectar.

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Las monedas que mas se negocian en Forex

El intercambio de monedas es la acción simultánea de comprar una moneda a cambio de la venta de otra moneda diferente, y por esta razón las transacciones de Forex siempre vienen reflejadas en pares de monedas, una en relación a la otra.

En cada posición abierta en Forex, el inversionista establece una posición larga (compra) en una moneda y corta en otra (venta). Esto significa que, en el comercio de Forex, existe potencial tanto en un mercado en alza como en un mercado a la baja.

Para los especuladores en monedas, las mejores oportunidades de inversión las encuentran en los pares de monedas comúnmente transados y que tiene alta liquidez, los llamados “the Majors”.

Aunque existan muchas monedas en todo el mundo, el 85 % de las transacciones diarias en Forex ocurren con sólo las principales monedas.

Los cuatro pares de monedas más transados son:

U$ Dólar / Yen japonés (USD/JPY)
Euro / el US Dólar (EUR/USD)
Libra esterlina / U$ Dólar (GBP/USD)
U$ Dólar / Franco suizo (USD/CHF)

El U$ Dólar / Dólar canadiense (USD/CAD) y el Dólar australiano / U$ Dólar (AUD/USD) También son pares activamente negociados.

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La Estructura del Mercado Forex

El mercado de compraventa de divisas es el término genérico para las instituciones mundiales existentes para la compraventa o negociación de divisas. La compraventa de divisas es usualmente conocida como “forex” o “FX”. El mercado de divisas es un mercado extrabursátil (over the counter', OTC) lo que significa que no hay una bolsa central y una cámara de compensación donde las órdenes sean negociadas.

Los corredores de FX y creadores de mercado de todo el mundo son conectados las 24 horas del día mediante teléfono, computadora y fax, creando un mercado cohesivo. Al no haber una bolsa central, la competencia entre los creadores de mercado prohíbe las estrategias monopolizadoras del mercado.

Si un creador de mercado intenta tergiversar drásticamente el precio, entonces los operadores simplemente tienen la opción de encontrar otro creador de mercado. Es más, los spreads son vigilados de cerca para asegurarse de que los creadores de mercado no estén alterando caprichosamente el costo de la operación. Muchos mercados de acciones, por otra parte, operan en un estilo completamente diferente.

La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), por ejemplo, es el único lugar donde las compañías cotizadas en la NYSE pueden negociar sus acciones. Los mercados centralizados son operados por los que se denominan “especialistas”. Por otro lado, “creadores de mercado” es el término usado en referencia a las plazas de mercado descentralizadas. Debido a que el NYSE es un mercado centralizado, una acción negociada en el NYSE puede tener sólo 1 cotización de bid-ask (compra-venta) en todo momento.

Los mercados descentralizados, tales como el mercado de divisas, pueden tener creadores de mercado múltiples quienes tienen el derecho de cotizar diferentes precios.

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El Dolar Americano - USD

Esta es la moneda de referencia en el mundo, por excelencia. La mayoría de las monedas están cotizadas en términos del dólar y algunas de las monedas de otras naciones se encuentran estrechamente ligadas al mismo.

Esta moneda se convirtió en la moneda líder al finalizar la segunda guerra mundial. Hoy en día las otras monedas importantes como el Euro, el Yen Japonés, la Libra Esterlina y el Franco Suizo se mueven en contra de la divisa americana.

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Introduccion al mercado Forex

FOREX (FOReign EXchange por sus siglas en inglés), FX o Mercado de Divisas consiste en la compra de la moneda de un determinado país y la venta simultánea de la divisa de otro. FOREX es el mercado financiero de mayor tamaño y liquidez que existe hoy en día a nivel mundial, con un volumen diario de US$ 1.9 billones de transaciones (es importante notar que lo que nosotros conocemos como billón o un millón de millones en inglés se denomina trillón). Esto es más que los principales mercados accionarios juntos.

Cada día comienza con el amanecer del continente Australiano en la ciudad de Sidney, y se van lentamente incorporando a lo largo del día, los otros centros de negocios tales como Tokio, Londres, y fialmente Nueva York. Como en cualquier otro mercado, los inversionistas van reaccionando y reflejando en sus transaciones todos los eventos económicos, sociales y políticos que van ocurriendo en los diferentes paises durante el día y la noche, en un mundo donde los mercados están globalizados e interconectados al instante.

FOREX es el mercado más rápido, más líquido y de mayor crecimiento en el mundo financiero moderno. Es un mercado vibrante y emocionante que reune al más diverso grupo de inversionistas en los sitios más remotos del planeta. A diferencia de otros mercados financieros, el mercado Forex no cuenta con una localización física o una bolsa centralizada de operaciones. Por esto es considerado un "over-the-counter-market" donde compradores y vendedores incluídos bancos, corporaciones e inversionistas se encuentran para realizar sus transaciones. Este mercado opera por teléfono, por Internet o a través de una red electrónica de bancos, intercomunicado a corporaciones, empresas e inversionistas que cambian una moneda por otra.

La ausencia de un lugar de intercambio físico permite al mercado cambiario de divisas operar las 24 horas del día, avarcando diferentes zonas horarias a través de los centros financieros más importantes.

La diversidad de los canales de comunicación y el enorme volumen de los participantes de este mercado hacen imposible controlar la dirección de estos mercados, especialmente por parte de los Gobiernos de los países del mundo.

Solo el 5% del volumen es transado por compañías y gobiernos que compran o venden productos y servicios a otros paises, o deben convertir las ganancias de sus negocios realizadas en el extranjero en moneda local. El otro 95% del volumen intercambiado es transado por inversionistas individuales y organizaciones que también negocian divisas con propósitos expeculativos.

La incomparable liquidez y la actividad sin descanso 24 horas al día 7 días a la semana hacen de este mercado el paraiso ideal para los traders profesionales.

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